What is the ruling of Zakat on gold given to a relative to pay off their debt?
The answer
Gold given to a relative to help them pay off their debt is regarded as a loan of gold. You will have to pay Zakat on the gold content of the item given. You must take the identical weight and gold content in return from your cousin when receiving your due.
In short: Zakat is due on the gold lent, and the same gold must be returned.
And Allah knows best.
Mufti Faraz Adam
References
(وعاريةُ النَّقدين، والمكيل، والموزون، والمعدود قرض)؛ لأنَّهُ لا ينتفعُ[(1)] بهذه الأشياءِ إلا بالاستهلاكِ إلاَّ إذا عيَّنَ[(2)] الانتفاعَ كاستعارةِ الدَّراهم ليعيِّرَ [بها](3) الميزان[(4)]، أو يُزيِّنَ الدُّكان(5)[(6)][(7)
__________
(1) قوله: لأنّه لا ينتفع…الخ؛ تقريره: إنَّ الإعارةَ تمليكُ المنافعِ عندنا، كما تقرَّرَ فيما تقدَّم، ولا ينتفعُ بالنقدينِ والمكيل والموزون غالباً، إلا باستهلاكِ أعيانِها، فيقتضي تمليكُ العينِ ضرورة؛ وذلك بالهبةِ أو القرض، والقرضُ أدناهما لكونه متيقَّناً به، أو لأنّه أدناهما ضرراً؛ لأنّه أقلُّ ضرراً على المعطي؛ لأنّه يوجب ردَّ المثل، بخلافِ الهبة، وما هو أقلُّ ضرراً فهو الثابت يقيناً فيثبت. (شرح الوقاية)
Based on the Hanafi school and on the question as it was asked. Another mufti may reach a different conclusion. Read the disclaimer.